文/曹飞燕 华夏银行战略发展部经理

　　徐雨 华夏银行战略发展部

　　载于《中国银行业》杂志2017年第8期

　　轻型化战略一定要建立在传统存贷业务良好发展、客户积淀丰富的基础之上，否则轻型化转型只会是无源之水、无本之木。“轻”“重”之间的结构和布局要有个合理的度。过“重”，会导致银行业务结构的亲周期现象，不易于平滑经济周期波动对经营的影响;过“轻”，又会失去存贷业务的压舱石作用，叠加和放大经济周期变化带来的市场影响。

　　为应对经济转型中结构再平衡带来的潜在风险显性化、互联网金融、息差收窄、资金脱媒以及监管政策趋严等挑战和影响，以往单纯依靠高资本消耗的存贷业务已不能完全适应市场和客户的需求。作为我国银行业最具活力的全国性股份制商业银行(以下简称股份行)，近年来不断探索轻型化转型之路。轻型化转型的重点是通过轻负债经营、轻资产配置，降低风险资产占用，减少资本消耗，摆脱规模情结、速度依赖，探索低资本消耗、高质量与效益的内涵式发展路径。

　　本质上看，作为信用中介的银行，存、贷款是其生存本源和立足基础，二者不可偏废;存款是银行支撑规模和利润增长的重要基础，是满足客户多样化业务需求的前提;而建立在生产经营和商业自偿性交易基础上的贷款投放行为，是银行主要的收益来源。分析8家A股上市股份行2016年年报可见，存贷规模仍是各行市场份额和盈利能力的压舱石，市场化资金来源与应用的发展并不能替代传统的存贷业务。一方面，从存款占资产规模的比重来看，除兴业银行为44.28%外(因其市场化业务占比较高)，其他各行均在50%以上，最高的招商银行、平安银行分别在65.07%、63.98%。另一方面，从贷款占资产规模的比重来看，兴业银行最低为34.17%;招商银行、华夏银行占比超过50%，分别为54.13%、51.63%，其他各行均在40%以上。

　　但随着金融创新的发展、科技进步的驱动和资本市场的兴起，一方面，商业银行负债端的存款占比在下降，市场化资金来源不断多元化，加强结算型、往来型、交易型等低成本资金的组织日益重要;另一方面，资产端贷款投放占比逐渐降低，投资和同业业务不断攀升，对资产配置结构、风险组合与定价管理提出了更高要求。与此同时，为减少资本占用，表外业务产品创新不断，资产证券化等工具创新涌现，借以实现加速资金周转、提升资产和资源配置效率的目的。以上这些共同成为轻型化的重要组成部分。

　　实践一：资产配置轻型化

　　资产配置结构轻型化。2016年8家A股上市股份行贷款资产占比缓慢降低，平均为45.26%，较2015年下降0.18个百分点，较2014年下降1.19个百分点。同时，在监管政策引导下，股份行主动调整资产结构，压缩同业资产配置，提升投资类资产占比。2016年，同业资产占比8.25%，较2015年整体下降3.07个百分点，较2014年下降5.6个百分点。相反，投资类资产占比反弹，2016年达到33.66%，较2015年提升4.21个百分点，较2014年上升10.17个百分点。其中，兴业银行、民生银行的资产配置结构明显优于平均水平，主要得益于其先于同业的战略转型，以及与之配套的组织结构优化和业务策略聚焦。

　　贷款结构轻型化，零售贷款占比持续提升。2016年，上市股份行贷款结构继续向轻资产构成方向转变，主要表现为公司贷款占比明显下降，个人贷款占比上升，信贷资产结构进一步优化。数据显示，8家A股上市股份行2016年公司贷款占比平均为61.56%，相比2015年下降3.91个百分点，比2014年下降6.71个百分点;个人贷款平均占比35.26%，相比2015年增加4个百分点，比2014年增加5.42个百分点。从各家机构具体表现来看，大部分上市股份行2016年公司贷款占比低于70%，招商银行、民生银行、光大银行低于60%，处于相对较低水平，公司贷款占比最高与最低银行间的差距超过29%，个人贷款占比最高与最低间的差距超过27%，如图1所示。表现最抢眼的是招商银行，公司贷款占比低至48.03%，首次破“5”，零售贷款占比高达47.23%，这与招商银行“打造以零售金融为主体的发展战略”密切相关，通过结构调整，招商银行资产结构更趋优化，资产更“轻”。

　　实践二：收入结构轻型化

　　息差收窄，使单纯依靠净利息收入增长的模式风光不再，提高手续费及佣金收入等非息收入占比，不断优化收入结构成为上市股份行保持业绩增长的重要手段。

　　从收入结构看，上市股份行聚焦重点行业、重点区域、重点客户，持续加大手续费及佣金收入等非息收入的发展力度，平均净利息收入占比呈下降趋势，平均手续费及佣金收入呈上升趋势，收入结构分化格局明显。2016年8家A股上市股份行平均数据显示，其净利息收入占比68.76%，较2015年下降2.99个百分点，较2014年下降6.04个百分点;净手续费及佣金收入占比27.19%，较2015年增加2.08个百分点，较2014年增加5.13个百分点。其中，民生银行和招商银行的净利息收入占比分别下降为61%和64.39%，净手续费及佣金收入占比分别高达33.67%、29.12%，优势明显。应该说收入结构优化只是经营活动的结果体现，更多地反映了上市股份行围绕发展战略，聚焦核心客户和上下游客户，提供一揽子综合服务解决方案的能力在提升。

　　手续费及佣金收入的构成呈现两个明显特点。首先，银行卡、代理、结算清算等三大传统领域的业务收入依然占主导地位，而且普遍保持稳定增长，市场排位格局基本稳定，依然是民生银行和招商银行遥遥领先，分别达到348.61亿元和307.3亿元。其次，在咨询顾问、担保承诺、理财服务、资产托管、投行及信托、融资租赁等新兴业务方面，上市股份行呈现出各领风骚的差异化发展特点。比如，在担保承诺方面，民生银行、招商银行和中信银行相对领先;咨询顾问方面，兴业银行和中信银行明显领先;理财服务方面，浦发银行和光大银行位居前列;资产托管方面，招商银行和民生银行远居前列;融资租赁业务方面，兴业银行和民生银行处于领先位置;投行服务方面，浦发银行一支独秀;信托业务方面，兴业银行一枝独秀。总体而言，招商银行、民生银行、中信银行位于中间业务收入增长的前三甲，其中招商银行和民生银行处于全面领先地位。

　　实践三：资本占用轻型化

　　资本与资产规模息息相关，资本的多少在一定程度上决定了规模扩张的空间。从年报数据看，上市股份行通过完善资产负债、定价管理、资本管理、全面预算的价值导向管理，推动各层级、各条线回归银行经营本源，推动业务经营、风险控制和财务价值的协调发展，实现了单位资本推动资产规模增长的产出提升。

　　数据显示，2016年上市股份行平均单位资本带动的资产规模为13.05，较2015年提高0.28，较2014年提高0.13。其中，光大银行、兴业银行和民生银行单位资本带动的资产规模均超过13，产出水平明显高于同业平均水平，如图2所示。

　　8家A股上市股份行轻型化转型的实现路径

　　业务条线明晰化。在清晰的发展战略下，各行按照业务属性、客户分类和盈利性质不断深化组织架构调整，逐步将前台营销部门整合为公司金融、零售金融、金融市场(同业金融或资金)三大主要业务条线或板块，归口提供产品和金融服务，进行客户授信、风险审批和存续期管理，建立或提升服务客户、服务一线的快速反应机制。其中，中信银行、浦发银行、招商银行重构了公司业务条线或板块，对产品、渠道、资源等进行整合;兴业银行在总行对应设立企业金融总部，由副行长兼任条线总裁，提高了对客户的综合服务能力;民生银行、平安银行在事业部制改革基础上不断总结经验，通过专业化经营，将公司业务做深、做透、做专，在业务条线实行风险嵌入管理，派驻风险总监。组织架构调整以提高内生增长动力和专业竞争力为目标，通过生产关系的调整最大限度解放条线的产出效益。随着业务条线的不断优化、整合，初步形成了公司、零售、金融市场三大条线较为清晰的业务营销架构，条线利润结构的均衡性日趋完善，业务聚焦能力和专业化服务能力显著提升，对银行盈利能力的支撑作用正在显现。可以预见，随着业务条线的明晰化，条线的专业能力及条线间的协同效应会进一步提升。

　　平台布局综合化。通过综合化布局，推动银行业务从传统的“重资本消耗”向“轻资本占用”转型，走多产品、多市场、一体化、高附加值的发展道路，整合商行、投行、资管、财富管理等业务资源、完善服务链条，逐步形成涵盖同业业务、资金交易、资产管理、资产托管等在内的较为完整的业务体系。依托投贷联动、表内表外业务联动、母子公司联动，全面满足客户的多元化金融服务需求，持续提升综合金融服务水平。

　　信息科技数字化、场景化。借助区块链、云计算、大数据、智能投顾和人工智能等新兴技术，上市股份行提高金融服务质量与效率，并依托遍布城乡的实体网络和广泛覆盖的电子渠道，着力打造平台金融、智慧银行。一是数字化。上市股份行普遍建立了总行级的数据中心，对各支行、营业部的各类营业信息，通过点对点的联网系统即时获取数据，使得风险监控建立在信息高度透明的基础之上。同时围绕业务计划和业绩监控、信贷评估与监控、客户关系与服务、全行人员管理和开发等对影响银行专业化管理和发展战略实施的重要因素，构建客户服务中心、授信风险管理、客户关系管理、人力资源管理和员工培训等系统，对业务发展和流程银行建设提供科技支持。二是场景化。加大专业化金融服务能力和互联网化的支付场景、财富管理场景、生活服务场景整合。本文原载于《中国银行业》杂志2017年第8期。