 “我们关注的重点都在中长期。我们获得的负债久期在15、20、25、30年，这也是为什么我们是国债的最大买家、不动产的大型买家，我们还在寻找越来越多的基础设施建设，所有这些实质上都是长期性的。同时我们也拥有很重要的股票投资组合。”友邦保险集团的C E O （首席执行官）MarkT ucker先生对南都记者分析了A IA保险公司寻找“合适投资”时的考虑因素。 MarkT ucker近日于香港举行的媒体日上对南都记者的问题给予详细解答。他认为，A IA是世界上少见的盈利能力与股利同时增长的公司，强劲的资产负债表已准备好应对未来发生的不同状况。他还表示，在开展业务的多个亚洲国家中，A IA对各国货币计价的资产与负债都进行匹配和管理，并无货币失配的现象出现。他认为，当前利率环境很可能会改变，美国国债利率在上升状态，相信未来会持续如此。 以当地币种进行资产与负债匹配 南都：作为全球领先的寿险公司，友邦集团如何应对包括中国在内的亚洲国家日渐提升的资本要求，并如何在全球经济下滑的环境中完善管理资产负债表？ MarkT ucker：我们债务较低，杠杆率较低，资产负债表（equity-based balancesheet）建立在股东权益基础上。我们是偿付能力充足率全球最高的公司之一。我认为，A IA是世界上少见的盈利能力与股利同时增长的公司，很多企业要么盈利增加要么股利提高，A IA则能同时实现两者。 南都：人寿保险公司寻求“合适投资”时，考虑的主要因素有哪些？比如在欧洲经济下滑时如何寻求投资机会？ MarkT ucker：审视当地业务时，我们重视当地资产与负债匹配。我们出售保险产品从而产生了负债，我们承诺在未来几年还债，因此我们必须根据期限和收益率等因素进行资产匹配。 以泰国为例。我们在泰国以泰铢出售人寿保险，我们亦以泰铢计价的债券或股权、不动产进行匹配。我们在泰国是重要的资产持有者。在各个国家，我们都以当地的货币进行匹配。因为每种货币的资产与负债都进行匹配和管理，我们不会出现货币失配。 我们关注的重点在中长期。我们获得的负债久期在15、20、25、30年，这也是为什么我们是国债的最大买家、不动产的大型买家，我们还在寻找越来越多的基础设施建设，所有这些实质上都是长期性的资产。同时我们也持有很重要的股票投资组合。 南都：固定收益类资产在AIA投资组合中占据非常重要的地位，但当前低利率环境下，过多的固定收益资产会否影响AIA的回报？ MarkT ucker：我们投资组合中有85%是债券，固定收益是我们很重要的资产类别。但是我们已经看到，随着当前利率环境很可能会改变，美国利率也确定提高，美国国债利率在上升状态，我相信未来会持续如此。 我们看到利率升与跌，股票市场升与跌，地方领袖有更替，过去七年这些变动不断，但A IA保持增长。未来A IA亦将持续增长。我们利润的大部分是来自潜在的流动性风险，我们对此有大量的专业经验，我们并不依赖股票市场或债券市场的变动。 中国提高了对偿付能力的监管 南都：能分享一下亚洲发达国家和发展中国家的业务规划吗？ MarkT ucker：我们很难给任何东西贴标签，我认为，亚洲每个国家都是不同的国家，有不同的发展阶段。我认为，我们能看到在发达市场应用一些技能，也可以应用到新兴国家或发展中国家，例如银保渠道和代理渠道。在每个国家，我们关注培训、专业精神和客户支持等，我们在新加坡工作所知道的，我们也能用于泰国或马来西亚。 南都：以中国市场为例，越来越多的监管政策出台，您怎么看待中国市场的未来发展？AIA在2017年如何适应政策改变？ MarkT ucker：中国市场将持续发展。如果大家关注监管机构，中国已提高了对偿付能力的监管，这是监管机构做得很出色的工作，中国监管机构正在搭建一个世界级的偿付能力体系。我们在1992年进入中国市场，并取得第一个外资保险牌照。我们已持续在中国建立强大的业务。 我认为，无论市场环境发生怎样的变化，我们必须适应。无论宏观和微观上发生任何变化，我们的行为和我们关注的重点都在长期性和质量上。从结构来说，只要哪里有机会，我们就会定位在哪里。而我们永远不会离开这个国家，我们进入这个国家，停留在这个国家，我们总是留下来。我们是一间亚太区保险公司，我们只专注于亚太地区，这是世界上最令人兴奋的地区。 |
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