对A股影响分歧较大,内地卖方齐出策略

被市场反复提及的“深港通”马上就要来了。从最新的进展来看,券商机构已经进行多轮系统测试,静待监管层“一声令下”。有专业投资机构人士认为,“深港通”若要在年内开通,最晚需要在10月前正式宣布。事实上,随着“深港通”脚步的临近,国内外机构都已开始布局可能存在的“深港通”行情。此前不温不火的沪港深主题基金发行规模激增,就是最好的例证。还值得一提的是,在业内人士看来,“深港通”开通对A股市场的影响,恐怕更多是偏向于“事件性冲击”,不可放大其作用。

内地十余家公募“押宝”深港通

近期,关于“深港通”的传闻此起彼伏,而官方层面也予以正面回应。上周五,在证监会的例行发布会上,新闻发言人邓舸透露,今年将择机开通“深港通”。邓舸表示,“目前两地监管部门、深交所、港交所正在密切合作,待相关监管规则与技术准备就绪后,今年将择机开通。”无独有偶,港交所总裁李小加日前也透露:与证监会就“深港通”正进行着密切沟通。

新快报记者从业内了解到,国内多家券商的IT部门根据监管层要求,已进行多轮系统测试,以确保无技术障碍。种种迹象表明,“深港通”开通的时间正一步步逼近,而无比敏感的A股市场也开始有所反应。上周四,券商板块在下午两点出现拉升动作,第一创业证券一度上涨至8.44%。此外,在深港通概念股中,新华制药与浙江世宝更是直奔涨停。

事实上,不少国内外机构基于“深港通”开通这一预期,陆续已有相关布局。前不久,香港唯一追踪中国内地深圳创业板指数的南方东英中国创业板ETF,连续获得净申购,于7月28日和8月1日共录得1000万港元净流入。受资金热情的影响,前述ETF持续多日出现溢价,颇受市场关注。

内地多家基金公司也早有行动。目前包括博时基金、广发基金等10多家公司已成立了相应产品,预计已成立、在发和已上报的沪港深基金合计超过50只。

据悉,一个星期前,东方红睿华沪港深基金录得不错的发行成绩,当周发行份额为63.66亿份。而7月份发行的沪港深主题基金银华沪港深增长、东方红睿满沪港深和汇添富沪港深新价值的首发规模,分别只有2.33亿份、11.45亿份和4.08亿份。

金牛理财网数据还显示,二季度共有574只主动股混型基金,重仓配置31只深港通热门概念股,持股占基金净值比例达到10%以上的基金多达64只。其中,易方达中小盘混合和易方达消费行业股票各重仓持有5只概念股,持股市值占净值比重分别达到34.29%和33.36%。前述两只基金均重仓配置五粮液、泸州老窖、美的集团及小天鹅A。

对A股的影响机构人士各执一词

“重仓布局深港通概念股的基金,在投资风格上主要以价值投资为主,通过长期配置高股息率的低估值蓝筹股,获取中长期业绩稳步增长。从业绩表现上来看,这类基金中长期业绩稳定,波动相对较小,适合投资者长期投资。”一位基金业内人士指出。

目前,包括高盛、花旗等在内的多家机构推测,深港通或在今年三季度推出。高盛的一位分析师表示,监管部门有望本月或下月宣布推出深港通,在10月到11月期间正式开通,以避开市场交投不活跃的12月。海通证券的分析师也指出,“根据沪港通的经验,正式宣布后至少仍需3个月时间做技术准备。若年内开通,则10月份之前应正式宣布。”

在正式开通之前,机构人士关于“深港通对A股市场的影响”的争议已开始凸显。一方面,有市场人士认为,“深港通”的开通对于A股引进外资有较大促进作用,假设“深港通”开通初期额度参照“沪港通”,而且未来半年其额度使用率达到20%到40%,预计将为A股带来600亿元到1200亿元增量资金。另外一方面,部分机构投资者认为或对A股影响有限,偏向于“事件性冲击”。

即便如此,内地卖方机构还是纷纷发布“深港通”研报,并着手分析该渠道的资金投向。平安证券策略分析师魏伟认为,深交所和港交所上市公司的行业差异性较明显,深交所高成长性新兴产业龙头公司的稀缺性,可能会吸引海外投资者的买入。而深股较港股稀缺的行业板块主要体现在白酒、大众消费、医疗领域以及公共业。

西南证券则认为,从目前沪股通成交较为活跃的股票来看,外资喜爱的标的公司多来自于保险、银行、食品饮料、交运、汽车、证券和家电等行业。预计“深港通”开通后,这些行业中的相应龙头公司同样有望受到海外投资者的青睐,其中的龙头股有望获得较好的投资机会,建议关注深圳机场、比亚迪、国信证券、美的集团等。