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民生银行保贴类票据ABS首登上交所

2016-8-7 21:38| 发布者: 解刚| 查看: 595| 评论: 0|来自: 金融时报

　　近日，中国民生银行贸易融资类资产证券化产品票据“瑞盈通”正式取得上海证券交易所无异议函，首批发行额度200亿元。这不仅标志着国内首个保贴类票据资产证券化产品成功登陆标准化交易所，也意味着票据“瑞盈通”产品的正式启航，这是民生银行继“安驰”系列产品之后在贸易金融资产流转领域的创新“再下一城”。
　　据介绍，首批“瑞盈通”产品以原始权益人持有的未到期商业承兑汇票票据收益权为基础资产，以基础资产产生的现金流为偿付支持，获得了中诚信证券评估有限公司AAA评级。
　　与之前的票据资产证券化产品采用的100%保证金或者银行票据保证等增信措施相比，“瑞盈通”产品在维持高信用评级的前提下开创性地嫁接了保贴函，商业银行资本耗用更低，也更具创新价值和实际操作意义。
　　“瑞盈通”的落地还意味着民生银行总行投资银行部在推动“安驰”系列产品之后，贸易金融资产流转领域创新的又一次突破。
　　业内人士分析认为，贸易金融是未来银行业务创新的重点领域。贸易金融将是商业银行产品创新、服务创新、综合管理和风险管理创新的重要模块，在产品设计、信息技术利用、组织结构辅助等方面存在巨大的创新空间。与此同时，贸易金融业务的拓展将大大优化银行收入结构，除了为商业银行带来丰厚的融资利差收益、支付结算、代收代付、担保承诺等中间业务收益外，综合的贸易金融服务在交易类和咨询服务类中间业务上也有巨大的发展空间。
　　据中国民生银行总行投资银行部渠道与发行中心总经理祖珩介绍，“瑞盈通”作为首个公募型保贴类票据资产证券化产品，不仅有助于商业银行进一步降成本、拓渠道、促流转，实现新的利润增长点，而且在有效贯通产业市场和资本市场的同时，由于实现了完全的“非标转标”，可以极大地拓宽可投资资金的主体范围，以进一步降低原始权益人的融资成本，从而为企业提供更好、更灵活的贸易结算手段。
　　“民生银行作为中国银行业改革的试验田，始终以改革创新为己任，致力于为客户提供专业特色的现代金融服务。像‘瑞盈通’这类票据ABS产品，未来将成为民生银行给客户提供的综合金融服务方案中的重要选项。”祖珩表示，贸易金融在未来商业银行战略规划中将作为优化收入结构的重要产品和服务种类予以重点考虑，贸易金融资产流转领域的产品创新也将不断提速。
　　除此之外，祖珩还透露，在可预见的未来，民生银行“瑞盈通”产品将登陆深圳证券交易所。